И, в-третьих, эта книга не останется неясной читателю, мало знакомому с языком науки, не утомит обилием формул и таблиц. Написанная в свободной популярной манере, она, тем не менее, станет серьезным подспорьем при первых шагах на пути к грамотному, продуманному инвестированию. Простота и практичность подходов, взятые на вооружение автором, позволят даже самому неискушенному в «высшей математике» фондового рынка частному инвестору совершать грамотные сделки, продиктованные здравым смыслом.
Глава 1. От Фалеса Милетского до Сбербанка
Впечатляющие примеры инвестирования воодушевляют всех – даже людей далеких от финансов. Скажем, философов или психологов. Сообразно лучшим традициям, приведу пример из Античности.
В древнегреческом Милете был хорошо известен геометр и знаток астрономии Фалес. Известен мудростью и…бедностью. Не раз получал он укоры в бесполезности умственных упражнений. И однажды его философское терпение лопнуло – подобно перезревшей греческой маслине.
Сделав по наблюдению звезд вывод о редкостно благоприятном для маслин сезоне и, стало быть, небывалом грядущем урожае, Фалес ещё весной, заняв денег у состоятельных друзей, нанял все маслодавильни в округе. (Сегодня мы сказали бы – купил опцион, ориентированный на рост рынка). Нанял их за бесценок – ведь никто не давал больше. А когда пришла осень, и спрос под воздействием рекордного урожая многократно возрос, астроном стал сдавать маслодавильни внаем намного дороже. Сколотив капитал, он показал, что изощренный ум быстро может привести человека к богатству.
Инвестиция милетского геометра в «масличный опцион» настолько поразила греков, что о ней не забыли. И спустя сотни лет Аристотель подтверждал: Фалес действовал, основываясь на информации, анализе и прогнозе. А значит, едва ли не впервые в истории человечества, смог применить теорию вероятностей к денежным делам своего времени.
…В июне 2006 года, в душноватом помещении одного из допофисов тогдашнего Сбербанка, все еще сильно смахивавшего на советскую сберкассу, в разгар сезона, когда греческие маслины уже начинают набухать соками, я томился в очереди, чтобы пополнить депозит.
В этот и для вас, и для меня тягостный период, пока надо сидеть и ждать, появлялись два занятия. Первое – купить у автомата в углу вестибюля стаканчик кофе, которым так чудно пахло. И второе – наблюдать людей в очереди, пытаясь составить психологические портреты. В те годы я был заведующим кафедрой общей психологии и, по определению, человеком далеким от финансовых рынков. Рядом со мной маялся ожиданием господин с дорогим кожаным портфелем, в синем мягком пиджаке, где локти и воротник также были из кожи, точно своим присутствием в покрое показывая солидарность пиджака с дороговизной портфеля. По всему было видно, что сидение в очереди представлялось ему занятием невыносимым. К тому же он не взял кофе, что, по моему мнению, отличало натуру, неспособную мелким штрихом подправить картинку неизбежности. «Признаки акцентуации, с уклоном в демонстративную личность», – отмечал я, пока господин проверял, что из трех кабинок касс работают только две – и хмуро захлопывал дверь пустой. Потом восклицал что-то о «перекрытом кислороде!». И всем этим своим метанием будто подавал куда-то в пространство знаки извинения – что, мол, он, значительный, занятой, стоит со всеми прочими в очереди.
«Что принесло ему деньги, благополучие, – размышлял я по обыкновению психолога, – он заводит связи, благодаря обаянию? Умеет влиять на людей? Какие таланты создали процветание этой жизни?» Поскольку я думал в этот момент о деньгах и о чьих-то способностях создавать их избыток, бессознательное внимание скользило в пространстве, ища намеки на решение такой задачи. И тут, разглядывая стойку, я заметил буклет, который гласил примерно следующее: «За прошедший год акции Сбербанка подорожали на 110 %. Покупайте акции!» Я взял буклет в руки, поразился цифре, почесал затылок, снова перечитал весь текст.
Отчетливо помню свои мысли в той судьбоносной очереди: «Как же так, – изумлялся я, – мои сбережения лежат здесь, на депозите, под какие-то жалкие 10 % годовых, тогда как акции приносят их владельцам 110 %? Почему праздник жизни, приплясывая и напевая, до сих пор идет мимо меня?!» Получается, что я, кандидат наук, также горд ученостью и бедностью…
С этими мыслями, пронесшимися в сознании между двумя глотками кофе, я еще раз внимательно вгляделся в господина с дорогим портфелем. И тут «маслина» лопнула… Благосостояние – это информация! А также знание как этой информацией воспользоваться. Всё. Вот в чем решение – постоянный поиск новых возможностей.
Вскоре психолог, преисполненный неведомой решимости, снял весь свой банковский депозит, чтобы накупить акций. Мне повезло, буду честен, – я нечаянно купил их после глубокой майской коррекции, сильно подешевевшими, и через полгода они удвоились в цене. Так я получил свой первый биржевой миллион. Не стану преувеличивать, никакого анализа и прогноза я не делал. Хотя мог бы даже, подобно удачливому греку, «занять денег у состоятельных друзей». Точнее, друга – у своего брокера. Ведь кредит у него взять проще простого. Но эти открытия были у меня впереди.
Динамика цен акций, понял я осенью того же года, подвержена влиянию сезонности. А значит – урожай и тут можно прогнозировать.
Такова, вкратце, история моего начала…
В этой книге вы найдете также истории моих учеников, начинающих инвесторов, поскольку параллельно собственно инвестированию, я через несколько лет вновь обратился к педагогике – преподаванию биржевого дела. Эти истории покажут, как вы не одиноки в своих надеждах, успехах и поражениях, иллюзиях, страхах и стремлении к победе.
Ведь особый упор, сохранив верность профессии, я решил сделать на психологической подоплеке биржевых экспериментов людей. Потому что инвестиции мы делаем разумом и душой. Решения принимаем не как роботы, а трепетно. Будем честными, нами движет мечта. И у каждого она своя – о независимости, самодостаточности, реванше за жизненные неудачи, стремлении доказать, что ты чего-то стоишь…
И лишним подтверждением этому наблюдению можно считать тот факт, что в 2002 году Нобелевскую премию по экономике получил психолог. Это был Дэниэл Канеман, изучавший способности человека к прогнозированию, парадоксальность принятия решений в условиях неопределенности и дефицита ресурсов – как информации, так и временных. Создал теорию перспектив, проанализировав алгоритмы действий в условиях риска.
А именно это – все это и ни что иное – ждет вас на территории инвестиций.
В ходе простых и остроумных экспериментов его группы была показана человеческая парадоксальность, вплоть до неадекватности, восприятия и поведения в момент сложного выбора. Пренебрежение трезвым рассудком в пользу опоры на инстинкты, эмоции или интуицию. Группа психологов под руководством Каннемана убедительно доказала научному сообществу, что человеческий, психологический, фактор является в экономических, политических или финансовых перипетиях не каким-то второстепенным. Но вмешивается тут и там фактором главенствующим!
Поэтому для меня в вопросе «как научить частного инвестора делать деньги на фондовом рынке» нет иного толкования, как то, которое отталкивается от нобелевского тезиса. В отличие от большинства методик обучения, идущих по пути усложнения теории, я стараюсь идти противоположным курсом. От самого человека, от индивидуума на фондовом рынке. И первая весть, которую необходимо донести новообращенному частному инвестору состоит в том, что не индикаторы теханализа в несметном числе нужны ему, не коэффициенты «бета» и «альфа» или принципы хеджирования, либо анализ дисконтированных финансовых потоков – отнюдь. Инвестору нужно иметь в виду самого себя.
Ибо нобелевскую премию просто так не дают.
А теперь, поговорим о вашем начале пути биржевика. Ведь ради этого вы взяли в руки мою книгу? Но – молчите, молчите! Я хотел бы сам несколькими штрихами набросать ваш портрет – начинающего российского частного инвестора.
Глава 2. Типажи начинающих инвесторов
Типаж первый. «Любимец судьбы»
Очень надеюсь, что вы из тех, кого я именую любимцами судьбы». Как несложно догадаться, у них и без фондового рынка в жизни все хорошо.
Недавно я консультировал одного из них.
На его визитке написано «инженер». Место работы – проектный институт. Имеется в собственности небольшой параллельный бизнес, связанный с энергетикой. Уже в девяностые инженер Олег вместе с супругой на выходные летал в Вену или Мадрид поиграть в казино, отвлечься от работы. Так что это не тот «инженер», который у Райкина «как простой инженер» (в противовес, как мы помним, завмагу – «уважаемому человеку»). Он подтянут, в меру стильно одет, годы – ближе к полтиннику, и за них, уж точно, «не будет мучительно больно». Инвестиции в недвижимость, земельный участок и другие вечные ценности уже сделаны. Решил попробовать ценности спекулятивные – фьючерсы на валютные пары доллар-рубль и доллар-евро. Покупает их и продает уже полгода. Метод немного архаичный – звонит по телефону своему брокеру и просит купить по рыночной цене.